本文是一篇金融論文,本論文以2011—2020年31個(gè)?。ㄊ?、自治區(qū))的面板數(shù)據(jù)為樣本,通過面板數(shù)據(jù)模型考察金融科技對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的影響,并進(jìn)行內(nèi)生性處理和穩(wěn)健性檢驗(yàn)以提高結(jié)論可靠性,爾后分維度、地區(qū)及全要素生產(chǎn)率進(jìn)行異質(zhì)性分析,以金融包容度作為調(diào)節(jié)變量,進(jìn)行調(diào)節(jié)效應(yīng)分析。
第一章 導(dǎo)論
第一節(jié) 研究背景與意義
一、 研究背景
在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)賦能下,數(shù)字技術(shù)已廣泛滲透到金融各領(lǐng)域,包括智能支付、智慧網(wǎng)點(diǎn)、智能投顧、數(shù)字化融資等,金融科技發(fā)展面臨前所未有的歷史機(jī)遇,金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為我國(guó)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇?!吨腥A人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年(2021—2025年)規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》強(qiáng)調(diào),要“穩(wěn)妥發(fā)展金融科技,加快金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型”。
2021年,銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示:2020年銀行業(yè)信息科技資金總投入2078億元,同比增長(zhǎng)20%,六大國(guó)有銀行在金融科技方面總投入金額同比增長(zhǎng)超30%,達(dá)956.86億元。一些股份制銀行金融科技投入也不容小覷,招商突破百億,中信、光大、浦發(fā)2020年科技投入也突破50億,且占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為4.45%、3.56%、3.61%、2.91%。區(qū)域性商業(yè)銀行也在加大金融科技的資金投入,北京銀行、成都銀行、上海銀行以及南京銀行科技投入占營(yíng)業(yè)收入的比重分別3.4%、4.3%、3.14%、2.5%。
金融科技助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)全方位、全產(chǎn)業(yè)鏈改造,提高社會(huì)全要素生產(chǎn)率。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是構(gòu)筑未來發(fā)展戰(zhàn)略的重要支撐,金融科技依據(jù)成熟的技術(shù),向擁抱實(shí)體,與實(shí)體融合方向邁進(jìn),它不單是金融服務(wù)的提供者,而是成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)運(yùn)行的一份子,實(shí)現(xiàn)自身與實(shí)體和產(chǎn)業(yè)之間深度融合,多維且深層地賦能實(shí)體產(chǎn)業(yè),使實(shí)體經(jīng)濟(jì)在融合創(chuàng)新中涌現(xiàn)出更多的新業(yè)態(tài)和新模式?;诖?,各地政府紛紛擴(kuò)展金融科技服務(wù)試點(diǎn),南京首批資本市場(chǎng)金融科技創(chuàng)新試點(diǎn)項(xiàng)目正式公布,涉及客戶服務(wù)、投資研究、業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控等金融管理服務(wù)多個(gè)領(lǐng)域,著力拓寬金融科技應(yīng)用場(chǎng)景,更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
第二節(jié) 相關(guān)文獻(xiàn)綜述
一、 關(guān)于銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的研究
在國(guó)民經(jīng)濟(jì)增速放緩、監(jiān)管政策調(diào)整、互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展、國(guó)家逐步提升金融業(yè)對(duì)外開放等時(shí)代背景下,我國(guó)銀行業(yè)面臨著新的競(jìng)爭(zhēng)壓力,呈現(xiàn)出新的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)?;诖?,針對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面,從影響銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的因素、銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)銀行內(nèi)部影響進(jìn)行相關(guān)文獻(xiàn)梳理。
(一) 影響銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的因素研究
首先從國(guó)外看,西方國(guó)家對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的研究已經(jīng)有比較成熟的理論和框架,代表研究有英國(guó)的《銀行家》雜志和美國(guó)的駱駝評(píng)價(jià)體系。英國(guó)《銀行家》雜志將影響銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的指標(biāo)分為核心指標(biāo)和輔助指標(biāo)兩大類,核心指標(biāo)包括一級(jí)資本、總資產(chǎn)、稅前利潤(rùn),輔助指標(biāo)包括風(fēng)控水平、銀行績(jī)效和管理水平,其對(duì)銀行的資本實(shí)力、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、盈利能力及經(jīng)營(yíng)效率做出了全面和客觀的評(píng)價(jià),但忽略了不能用數(shù)據(jù)表示的因素,如制度、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等。美國(guó)的駱駝評(píng)價(jià)體系(CAMEL)從資本充足、資產(chǎn)質(zhì)量、管理能力、盈利能力、流動(dòng)性、對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度六方面對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行衡量和評(píng)級(jí),對(duì)銀行的整個(gè)運(yùn)營(yíng)過程進(jìn)行了考察,但未能對(duì)銀行競(jìng)爭(zhēng)力做出精準(zhǔn)排序?;诂F(xiàn)有評(píng)價(jià)體系,學(xué)者們進(jìn)行了進(jìn)一步的探討和改進(jìn)。Chang et al.(2012)認(rèn)為,技術(shù)進(jìn)步、貸款增長(zhǎng)率、融資成本和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式(Dietrich & Wanzenried,2011)是影響銀行競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。Guan et al.(2019)在原有駱駝評(píng)級(jí)系統(tǒng)(CAMEL)基礎(chǔ)上,增加了綠色指標(biāo),形成G-CAMEL評(píng)估系統(tǒng),以全面評(píng)估商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力。
國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)影響銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的因素也進(jìn)行了分析。梁濤等(2020)從外部因素包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、監(jiān)管制度、政府政策、國(guó)際環(huán)境及內(nèi)部因素,包括銀行體系改革、商業(yè)銀行治理、金融科技賦能探討我國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力。何凌云等(2018)分析了商業(yè)銀行綠色信貸和其競(jìng)爭(zhēng)力之間的關(guān)系,發(fā)現(xiàn)綠色信貸能夠提高總資產(chǎn)收益率進(jìn)而提升商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力水平。管敏(2020)對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)行研究,發(fā)現(xiàn)從制度上解除利率管制并不能扭轉(zhuǎn)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度不足的現(xiàn)狀,還要從擴(kuò)大銀行業(yè)對(duì)外開放、放松中小銀行準(zhǔn)入管制、硬化地方政府和國(guó)有企業(yè)的預(yù)算軟約束等方面入手,進(jìn)一步深化銀行業(yè)市場(chǎng)化改革,提高我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力水平。
第二章 金融科技與銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)實(shí)考察
第一節(jié) 我國(guó)金融科技發(fā)展歷程與現(xiàn)狀
一、 我國(guó)金融科技發(fā)展歷程
商業(yè)銀行具有天然的數(shù)字化基因,作為技術(shù)和知識(shí)密集型行業(yè),具有通過創(chuàng)新提升業(yè)務(wù)效率的內(nèi)生需求和天然優(yōu)勢(shì)。從科技在金融領(lǐng)域應(yīng)用的深度和變革影響為基礎(chǔ),參照巴曙松等(2016),將金融科技發(fā)展歷程分為三個(gè)階段:
第一階段(1993—2007):金融IT階段
著重于IT技術(shù)的后端應(yīng)用。依靠集中式的主機(jī)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)中心,金融機(jī)構(gòu)將IT技術(shù)應(yīng)用于日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,通過網(wǎng)點(diǎn)聯(lián)網(wǎng),信用卡,POS機(jī)和ATM機(jī)等設(shè)備,金融業(yè)務(wù)操作流程逐漸計(jì)算機(jī)化,與此同時(shí)數(shù)據(jù)開始集中,業(yè)務(wù)管理和運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)電子化和自動(dòng)化,從而提升了金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)處理效率和管理水平。此階段主要依靠政策主導(dǎo),資本扶持,實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化和無紙化。
第二階段(2007—2018):互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代
聚焦于前端服務(wù)渠道的互聯(lián)網(wǎng)化。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和移動(dòng)智能終端的發(fā)展,傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)由線下向線上遷徙,借由第三方支付機(jī)構(gòu)的飛速發(fā)展,金融領(lǐng)域出現(xiàn)高頻的數(shù)據(jù)和交易,達(dá)到信息共享和業(yè)務(wù)融合。具體來看,商業(yè)銀行搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái),提供網(wǎng)上銀行渠道;通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)搭建金融服務(wù)平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司不斷涌現(xiàn),積極開展了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)眾籌等眾多業(yè)務(wù),金融脫媒趨勢(shì)越來越明朗。
第三階段(2018— ):金融科技時(shí)代
強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)前、中、后臺(tái)的全流程科技應(yīng)用變革。人工智能,大數(shù)據(jù),云計(jì)算和區(qū)塊鏈等技術(shù)迅速擴(kuò)散,進(jìn)入到金融業(yè)方方面面,金融與科技實(shí)現(xiàn)深度融合,我國(guó)進(jìn)入金融科技時(shí)代。金融科技解決了安全,風(fēng)險(xiǎn),成本,信用,效率等一系列基礎(chǔ)問題,改變了傳統(tǒng)金融的獲客、客服、風(fēng)控、營(yíng)銷、支付等金融服務(wù)全部環(huán)節(jié),大數(shù)據(jù)征信、智能投顧、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、量化投資等新興業(yè)務(wù)形態(tài)出現(xiàn),金融機(jī)構(gòu)提供了更加精準(zhǔn)高效的金融服務(wù),有效降低交易成本,提升運(yùn)營(yíng)效率。
第二節(jié) 金融科技背景下我國(guó)各類銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局
大型商業(yè)銀行在我國(guó)銀行業(yè)體系中居于主導(dǎo)地位,根據(jù)2021年銀行業(yè)數(shù)據(jù),由圖2.5可知,大型商業(yè)銀行資產(chǎn)份額占整個(gè)銀行業(yè)資產(chǎn)份額的39.7%,股份制商業(yè)銀行占18%,城市商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和其他類型金融機(jī)構(gòu)分別占比13.3%、13.8%和15.2%。
隨著數(shù)字化時(shí)代的到來,金融科技成為了銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的新賽道,各類商業(yè)銀行紛紛布局金融科技,努力實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。根據(jù)2021年貨幣金融圓桌會(huì)議上發(fā)布的《中國(guó)上市銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型指數(shù)報(bào)告》可知,國(guó)有商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型指數(shù)處于較高水平,整體差異相對(duì)較小,股份制商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型指數(shù)差異明顯,城商行數(shù)字化轉(zhuǎn)型指數(shù)處于較低水平且內(nèi)部差異明顯,而農(nóng)村商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型指數(shù)遠(yuǎn)低于全國(guó)平均水平。
第三章 金融科技影響銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的理論機(jī)制 ................................... 19
第一節(jié) 金融科技對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的影響機(jī)制 ........................... 19
第二節(jié) 金融科技對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)影響機(jī)制的數(shù)理分析 ...................... 22
第四章 金融科技影響銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)證分析 ...................... 25
第一節(jié) 模型建立 ........................................ 25
第二節(jié) 變量描述 ........................... 26
第五章 金融科技影響銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的空間效應(yīng)分析 ........................... 38
第一節(jié) 權(quán)重矩陣構(gòu)建及空間相關(guān)性檢驗(yàn) ........................ 38
第二節(jié) 空間面板模型選擇 ............................ 39
第五章 金融科技影響銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的空間效應(yīng)分析
第二節(jié) 空間面板模型選擇
空間面板回歸模型包括空間自回歸模型、空間誤差模型和空間杜賓模型,通過LM檢驗(yàn)和LR檢驗(yàn)進(jìn)行模型選擇判斷。首先進(jìn)行LM檢驗(yàn),結(jié)果如表5.2所示,可知各個(gè)模型的LMerr、LMlag及R-LMlag均通過了顯著性檢驗(yàn),但各模型的R-LMerr均無法通過顯著性檢驗(yàn),可知空間自回歸模型(SAR)優(yōu)于空間誤差模型(SEM),檢驗(yàn)結(jié)果偏向于選擇空間自回歸模型(SAR)。
第六章 結(jié)論和對(duì)策建議
第一節(jié) 主要結(jié)論
第一,金融科技加劇了銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。通過混合效應(yīng)、固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)金融科技顯著負(fù)向影響銀行業(yè)集中度,在考慮模型內(nèi)生性并經(jīng)過多種穩(wěn)健性檢驗(yàn)后結(jié)果仍成立,即金融科技的發(fā)展降低銀行業(yè)集中度,加劇了銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
第二,金融科技覆蓋廣度是影響銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。通過分維度回歸,發(fā)現(xiàn)金融科技覆蓋廣度系數(shù)顯著為負(fù),而使用深度和數(shù)字化程度系數(shù)為負(fù)但不具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上的顯著性;此外,在空間面板回歸中,覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度三者系數(shù)均顯著為負(fù),分別為-0.062、-0.005和-0.003,其中覆蓋廣度絕對(duì)值最大,說明在考慮空間效應(yīng)后,金融科技各維度均顯著影響銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng),但金融科技覆蓋廣度對(duì)加劇銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的作用更突出。
第三,在東部地區(qū)及全要素生產(chǎn)率高的地區(qū),金融科技對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的影響效果更顯著。通過地區(qū)異質(zhì)性檢驗(yàn)和全要素生產(chǎn)率異質(zhì)性檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)東部地區(qū)及高全要素生產(chǎn)率地區(qū)金融科技系數(shù)顯著為負(fù),而在中西部和低全要素生產(chǎn)率地區(qū)金融科技系數(shù)無法通過顯著性檢驗(yàn),說明金融科技對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的影響存在地區(qū)異質(zhì)性和全要素生產(chǎn)率異質(zhì)性,在東部地區(qū)及全要素生產(chǎn)率高的地區(qū),金融科技能夠加劇銀行內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)。
第四,金融包容度對(duì)金融科技加劇銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)具有積極作用。文章經(jīng)過測(cè)度發(fā)現(xiàn)我國(guó)金融包容度整體呈波動(dòng)狀態(tài),東部地區(qū)波動(dòng)上升,西部地區(qū)波動(dòng)下降;金融包容度存在區(qū)域差異,東部地區(qū)>中部地區(qū)>西部地區(qū);省份間最高和最低金融包容度差異大,最大為0.5。通過調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸和分樣本回歸,發(fā)現(xiàn)金融包容度強(qiáng)化了金融科技對(duì)銀行業(yè)集中度的負(fù)向影響關(guān)系,金融包容度越高的地方,金融科技對(duì)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的推動(dòng)作用越明顯。
參考文獻(xiàn)(略)
相關(guān)文章
UKthesis provides an online writing service for all types of academic writing. Check out some of them and don't hesitate to place your order.